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La situación del euríbor en 2025
El euríbor a 12 meses, el índice de referencia de la mayoría de hipotecas variables en España, cerró mayo de 2025 en el 2,47%, muy lejos del máximo del 4,16% que alcanzó en octubre de 2023.
Este descenso se debe principalmente a los sucesivos recortes de tipos del Banco Central Europeo (BCE), que ha rebajado los tipos de interés en varias ocasiones desde junio de 2024. Las proyecciones actuales del mercado apuntan a un euríbor que podría seguir bajando hasta situarse en el entorno del 2%–2,5% a lo largo de 2025 y 2026.
Este cambio de escenario tiene implicaciones directas en la decisión fija vs variable: si en 2022 y 2023 la respuesta casi unánime era "fija", en 2025 la respuesta ya no es tan sencilla.
Hipoteca a tipo fijo: ventajas e inconvenientes
Con una hipoteca a tipo fijo, el interés que pagas se establece en el momento de la firma y no cambia en toda la vida del préstamo, independientemente de lo que haga el euríbor.
✅ Ventajas del tipo fijo
- Tranquilidad total: sabes exactamente cuánto pagarás cada mes para siempre.
- Planificación financiera perfecta: no hay sorpresas en el presupuesto familiar.
- Protección ante subidas del euríbor: si el euríbor sube mañana, te da igual.
⚠️ Inconvenientes del tipo fijo
- Tipo inicial más alto que las mejores variables actuales.
- No te beneficias si el euríbor sigue bajando.
- Comisión de amortización anticipada más alta (hasta el 2% en los primeros 10 años).
Los mejores tipos fijos del mercado en junio de 2025 se sitúan entre el 2,80% y el 3,30% TIN a 25 años, según las últimas comparativas.
Hipoteca a tipo variable: ventajas e inconvenientes
Una hipoteca variable se compone del euríbor más un diferencial fijo establecido por el banco (por ejemplo, euríbor + 0,79%). La cuota mensual se revisa anual o semestralmente según cómo esté el euríbor en ese momento.
✅ Ventajas del tipo variable
- Cuota actual más baja con el euríbor en el 2,47%.
- Te beneficias si el euríbor baja aún más.
- Menor comisión de amortización anticipada.
⚠️ Inconvenientes del tipo variable
- Incertidumbre total: la cuota puede subir significativamente.
- Requiere planificación financiera ante posibles subidas.
- Más estrés cuando el euríbor sube.
Comparativa numérica: ¿qué pagas con cada opción?
Veamos un ejemplo con una hipoteca de 200.000 € a 25 años:
| Escenario | Tipo fijo (3%) | Variable (Eur. 2,47% + 0,79%) |
|---|---|---|
| Tipo actual | 3,00% | 3,26% |
| Cuota mensual actual | 948 € | 975 € |
| Si euríbor sube al 4% | 948 € (no cambia) | 1.113 € |
| Si euríbor baja al 1,5% | 948 € (no cambia) | 862 € |
| Si euríbor baja al 1% | 948 € (no cambia) | 820 € |
¿Cuándo elegir cada opción?
Elige fija si: valoras la tranquilidad por encima de todo, tienes un presupuesto ajustado sin margen para absorber subidas de cuota, o crees que el euríbor puede volver a subir significativamente.
Elige variable si: tienes margen financiero para absorber posibles subidas, crees que el euríbor seguirá bajando, o planeas amortizar anticipadamente en los próximos años.
La hipoteca mixta como alternativa
Existe una tercera opción que está ganando popularidad: la hipoteca mixta. Combina un período inicial a tipo fijo (normalmente de 5 a 10 años) seguido de un período variable el resto de la vida del préstamo.
Puede tener sentido si crees que el euríbor bajará en los próximos años pero quieres protegerte de posibles sustos en el corto plazo. Los tipos mixtos actuales suelen estar entre el 2,50% y el 2,80% para el período fijo inicial.
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